三年來沒怎麼更新的經濟資訊~三年來太忙於論文和畢業後接續的工作, 最近有理財的需求更新了一下經濟現況.
1. 近年來美國房地產價格開始疲軟加上利率不斷走揚, 引發70年代發生過的升息危機, 即所謂的次級房貸危機. FED參照從前相關經驗, 在資金有流動性危機的當下, 大開銀行貼現貸款窗口供應貨幣並和市場利率理應進一步調升反向操作, 反而調降利率供應資金, 避免更多抵押貸款無法繳息成為呆帳, 進一步擴大產生金融風暴. 在大量美元貨幣流入市場之下, 市場預期物價應該走升, 各基金紛紛在期貨市場買入貨品期貨, 因此原物料期貨包含農產品和原油黃金(黃金07年400漲至750, 原油50漲至90)等價格走揚. 這影響國際間各國財富重分配, 物產大國得利如澳洲、加拿大、巴西; 亞洲國家如台灣日本新加坡, 地狹人稠大量仰賴進口, 財富縮水.
2. 人民幣開始自由浮動一年多, 但是浮動區間極小, 此措施讓國際資金在穩賺不賠情況下, 尋找各種管道進入大陸. 港幣由於香港民生物資大部分來自大陸的情況下, 和人民幣連動的壓力極大. 在升值的預期之下大量外資熱錢匯入, 挑戰目前管制匯率, 大幅度推升港股和上海股市, 當匯率升值到合理範圍的時候, 外資的獲利了結會讓股民和中國政府損失慘重. 目前看來匯率不一口氣升到位, 熱錢仍然會找各種管道進入..當然新台幣也不例外. 偏低的利率和穩定的匯率, 加速台灣資金投資香港大陸股市,台股走勢疲軟.
3. 中國大陸持續發展, 各地缺料缺水缺電缺油缺工的現象開始大量浮現, 台灣大量物品自中國進口, 在產品成本和人民幣升值壓力下, 因內需不振持續不敢調價. 內需型廠商生意越來越難做, 例如旅遊業今年營收大幅下降, 台灣央行也必須將利率維持在低檔水準刺激消費和投資.
4. 但是外銷型廠商, 在國際商品價格走揚但國內成本相對變動小的情況下, 今年都有相當好的收穫. 這些廠商也推升了今年的台股, 今年台股的走勢也成M型化, 事實上是內需和外銷型的差異.
5. 查詢歷年物價變動, 84年左右物價上漲起因是人力成本上升, 和近年完全不同, 近年人力成本幾乎完全持平.
6. 房價過高. 將房子賣掉存定存能賺的錢雖然不多, 但是已經比出租收租金划算, 工作人口西進和少子化是最主要因素, 在卡債風暴後要小心金融股可能引爆的房貸風暴.
7. 零利率是日本泡沫經濟後維持了十年的金融現象, 隱含一種沒辦法成長的可悲感. 實質利率=名目利率-通貨膨脹率, 在房價過高情況下, 央行很可能不敢丟出升息炸彈引爆房貸危機. 目前名目利率只有百分之2.5, 今年通貨膨脹率十月份達百分之五, 全年會突破百分之二, 零利率(實質利率)在台灣恐怕已經發生中了.
有新的發現在陸續補充了
1. 近年來美國房地產價格開始疲軟加上利率不斷走揚, 引發70年代發生過的升息危機, 即所謂的次級房貸危機. FED參照從前相關經驗, 在資金有流動性危機的當下, 大開銀行貼現貸款窗口供應貨幣並和市場利率理應進一步調升反向操作, 反而調降利率供應資金, 避免更多抵押貸款無法繳息成為呆帳, 進一步擴大產生金融風暴. 在大量美元貨幣流入市場之下, 市場預期物價應該走升, 各基金紛紛在期貨市場買入貨品期貨, 因此原物料期貨包含農產品和原油黃金(黃金07年400漲至750, 原油50漲至90)等價格走揚. 這影響國際間各國財富重分配, 物產大國得利如澳洲、加拿大、巴西; 亞洲國家如台灣日本新加坡, 地狹人稠大量仰賴進口, 財富縮水.
2. 人民幣開始自由浮動一年多, 但是浮動區間極小, 此措施讓國際資金在穩賺不賠情況下, 尋找各種管道進入大陸. 港幣由於香港民生物資大部分來自大陸的情況下, 和人民幣連動的壓力極大. 在升值的預期之下大量外資熱錢匯入, 挑戰目前管制匯率, 大幅度推升港股和上海股市, 當匯率升值到合理範圍的時候, 外資的獲利了結會讓股民和中國政府損失慘重. 目前看來匯率不一口氣升到位, 熱錢仍然會找各種管道進入..當然新台幣也不例外. 偏低的利率和穩定的匯率, 加速台灣資金投資香港大陸股市,台股走勢疲軟.
3. 中國大陸持續發展, 各地缺料缺水缺電缺油缺工的現象開始大量浮現, 台灣大量物品自中國進口, 在產品成本和人民幣升值壓力下, 因內需不振持續不敢調價. 內需型廠商生意越來越難做, 例如旅遊業今年營收大幅下降, 台灣央行也必須將利率維持在低檔水準刺激消費和投資.
4. 但是外銷型廠商, 在國際商品價格走揚但國內成本相對變動小的情況下, 今年都有相當好的收穫. 這些廠商也推升了今年的台股, 今年台股的走勢也成M型化, 事實上是內需和外銷型的差異.
5. 查詢歷年物價變動, 84年左右物價上漲起因是人力成本上升, 和近年完全不同, 近年人力成本幾乎完全持平.
6. 房價過高. 將房子賣掉存定存能賺的錢雖然不多, 但是已經比出租收租金划算, 工作人口西進和少子化是最主要因素, 在卡債風暴後要小心金融股可能引爆的房貸風暴.
7. 零利率是日本泡沫經濟後維持了十年的金融現象, 隱含一種沒辦法成長的可悲感. 實質利率=名目利率-通貨膨脹率, 在房價過高情況下, 央行很可能不敢丟出升息炸彈引爆房貸危機. 目前名目利率只有百分之2.5, 今年通貨膨脹率十月份達百分之五, 全年會突破百分之二, 零利率(實質利率)在台灣恐怕已經發生中了.
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